大基金三期来了,半导体起飞?低估值+高景气+高ROE,这些ETF很合适
创始人
2024-10-13 22:12:54
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5月24日,国家大基金三期(国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司)正式成立,注册资本达3440亿元。

大基金三期和前两期相比,有什么区别?

首先,规模很大,3440亿!大基金三期的注册资本高于一期、二期的总和。可见国家对发展半导体决心之大、之持续。

其次,从投资方向来看,前两期主要投资方向集中在设备和材料领域。大基金三期的投向,前开源证券研究所副所长、电新首席分析师刘翔发文指出,半导体先进工艺制造和先进封装会是绝对大头,存储及AI相关高速存储HBM,以及严重卡脖子的一些关键半导体设备和材料,比如光刻机、光刻胶这类。

最后,大基金三期侧重金融支持实体以及壮大耐心资本的导向,在委托管理模式和投资期限方面都可能较一期二期出现优化,采取长期目标导向有助于避免短视,有助于长期产业发展。

大基金如何影响半导体板块?

2014年9月,国家大基金一期注册成立,随后在一系列的消息催化叠加A股小牛市行情,芯片板块随后迎来大涨,至2015年小牛市顶峰时累计涨幅近1.5倍。

2019年10月,大基金二期成立,芯片板块走出强势的单边上涨行情,至2021年顶峰累计上涨近2倍,而期间沪指的涨幅24%。

九方金融研究所通过复盘中华半导体芯片指数,发现半导体产业的趋势性上涨行情与A股投资情绪以及产业周期是高度相关的,当产业处于上行期,且A股整体投资情绪比较活跃的时期,半导体行业容易出现趋势性上涨行情;而当产业处于下行期,且A股整体投资情绪比较低迷时期,半导体行业很难出现趋势性上涨行情。

大基金三期有助于半导体产业,尤其是AI相关芯片、算力芯片等方向的长期发展。而产业的发展,容易出现趋势性上涨行情,因此,半导体行情可期。

半导体基金,看这几只就够了

首先要明确科技行业投资逻辑。

投资科技类基金并不是一个简单持有的过程,其不确定性更高,波动性更大。对于当前科技最大的话题就是半导体芯片的国产替代。科技领域企业的波动较大,不确定性较大,所以投资起来难度也会较大。从当前的科技领域看,重点是国产替代领域,如国产软件,半导体芯片。从政策上,大力发展卡脖子领域,这样的机会更大。

因此,对于经验知识不是特别充足的投资者来说,这类投资的安全做法是持有相关的基金,尤其是指数基金,而不是个股!

行业基金方面,最完美的组合是高业绩、高ROE、低估值和景气(成长期)行业。从最近五年的最高涨幅看,整个行业的波动性较大背景下,芯片、半导体的回报率是最好的。

1、国证芯片指数

为反映沪深北交易所芯片产业相关上市公司的市场表现。选样指标是,在芯片产业上市公司中,剔除成交额后20%的证券,选取总市值排名前30名。

相关产品:

2、中华半导体芯片指数

追踪沪深市场半导体芯片行业上市公司的整体表现,相关公司经营范围涵盖半导体芯片材料、设备、设计、制造、封装和测试。

相关基金:

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