外资巨头大举卖出黄金ETF,什么情况?
创始人
2025-02-05 22:50:08
0

毫无疑问,黄金是2024年最赚钱的投资标的。但是,随着黄金价格再度跌破2500美元大关,而且全球对冲基金巨头桥水(中国)被证实已大幅撤出黄金ETF。接下来,金价会怎样走?

在美联储降息预期透支后,市场兴奋之余,又陷入“衰退预期”中。大宗商品市场出现整体回调,拖累黄金价格出现大幅调整。但是业内人士认为,桥水的操作更多是公司战术考虑和配置需求短期变化,不会有逃顶说法,而黄金的长期配置价格始终存在。

桥水基金卖出黄金ETF

随着半年报数据的披露来看,桥水(中国)在今年上半年大举卖出黄金ETF,已退出其持有的三只黄金ETF前十大持有人名单。

在2023年年报中,桥水(中国)旗下的三只桥水全天候增强型中国私募证券投资基金持有三只黄金ETF,分别是易方达黄金ETF(159934),黄金ETF(518880)、黄金ETF基金(159937),合计持仓份额接近1.9亿份。而到了2024年半年报,截至今年二季度末,该公司旗下产品已退出其持有的上述三只黄金ETF前十大持有人行列。

桥水第一只中国基金从2018年10月推出至2023年年底,年化回报率为15.3%。截至2023年底,桥水全资子公司桥水中国管理的资产规模约为400亿元人民币(合55.6亿美元)。

桥水(中国)在2022年上半年,最早出现在上述黄金ETF前十大持有人名单上。从悄然买入至今,已有两年时间。而黄金投资的收益,也成为桥水(中国)超额收益的重要来源。

据相关人士透露,桥水通过多元化投资大宗商品和债券获得了良好收益,大宗商品投资以黄金ETF为首,去年产生了两位数的回报,是其整体业绩的最大贡献者。

而作为全球大型对冲基金——桥水基金逢高抛售黄金ETF状况历史上也多次曾发生。去年二季度,桥水基金发布当季持仓报告显示,它抛售最多的两大资产,分别是SPDR黄金ETF(GLD.US)与黄金信托ETF(IAU.US)。事后来看,黄金价格虽然在去年三季度有所微调,但是在去年四季度连创历史新高。

资金仍在进入黄金市场

“对于桥水投资来说,黄金ETF的配置使命远远谈不上结束。”北京一位资深行业人士表示,从桥水国际基金在黄金市场的操作来看,更多是公司战术考虑和配置需求短期变化,不会有逃顶说法,而黄金的长期配置价格始终存在。

在今年7月初,桥水基金创始人达利欧曾公开力挺黄金。他表示,黄金值得在投资组合中占据相当大的一部分,即使处于创纪录高位,黄金仍然具有吸引力。黄金是一种有效的分散投资工具,如果投资者对市场持中立观点,黄金应该占到投资组合的十分之一以上。

黄金价格7月份以来持续创下历史新高,黄金价格年内涨幅逾20%,而跟踪黄金的指数基金也表现突出,黄金股ETF(159562)今年前8月涨幅达27.90%,暂列年内股票ETF涨幅第一。

根据中国黄金板块上市公司的上半年数据显示,国内黄金投资热潮仍在继续。中金黄金的半年报显示,上半年公司投资类黄金产品总销量翻倍增长,而专门从事黄金回收、精炼业务的子公司中金精炼实现营业收入121.4亿元,同比46.2%。菜百股份的半年报显示,公司上半年实现营收109.89亿元,同比31%;公司电商子公司实现营收22.99亿元,同比50%。

此外,根据世界黄金协会最新披露数据显示,尽管桥水(中国)正在撤离黄金市场,但大量资金依然在涌入黄金ETF。7月全球实物黄金ETF流入37亿美元,这也是2022年4月以来最强劲的月度表现。

短期调整或是上车良机

对于黄金等贵金属价格出现的调整,国泰君安期货分析师王蓉认为,主要由于8月底市场对于美联储降息交易的乐观情绪有所透支,随着美国PMI、职位空缺数、非农等一系列重要经济数据下,市场开始了“衰退交易”,大宗商品市场出现整体回调。

银河证券有色行业首席分析师华立认为,黄金是美国经济衰退时期理想的资产配置选择,胜率与收益率比较优势显著:复盘历史1973年以来的七次NBER美国经济衰退,黄金在衰退期间相对于其他有色金属大宗商品或其他资产,均具有明显的胜率与收益率优势。

在历史七次实际衰退期间,黄金的收益率中位数达6%,比美债、标普500、铜、原油5、原油8、原油18高出33pct,胜率也高达71%,除去1980年和1990年的2次衰退以外(历史背景分别对应美联储激进加息和经济温和衰退),黄金的表现均跑赢了美股标普500指数。

相关内容

热门资讯

出伏立秋后反被热晕?网友辣评:... 三伏天这个大魔王终于要挥手告别了,是不是觉得身上的汗珠子都少蹦跶了几下?没错,末伏结束了!也就意味着...
巫溪小伙迎娶高颜值斐济新娘,婚... 近日,以"巫溪文峰小伙迎娶斐济高颜值新娘"为内容的视频受到网友关注。8月27日,发布视频的婚礼化妆师...
原创 马... 据报道,在2025年这个看似平常却又暗流涌动的年份,美国政坛与情报界掀起了层层波澜,而这一切,都与特...
江南新材IPO定价10.54元... 日前,江西江南新材料科技股份有限公司(以下简称为“江南新材”)披露了发行公告,确定主板上市发行价10...
二孩夫妻又生四胞胎,孩子父亲:... 8月23日,已有二孩的产妇李女士在深圳成功诞下四胞胎,从原本温馨的四口之家,瞬间扩容为热闹非凡的八口...
西方企业被“打”疼了:中国不会... 【文/观察者网 张菁娟】英国《金融时报》26日报道,中国对关键半导体材料的出口管制正在冲击供应链,并...
四川宜宾竟看到了“美人鱼”,传... 在四川宜宾的这片清澈水域,有人眼见美人鱼现身,究竟是传说中的神秘生物,还是一场虚构的幻影?让我们一起...
俄军开始轮番轰炸!大规模袭击乌... 据CCTV国际时讯微博,乌克兰总理什梅加尔称,8月26日,乌克兰15个地区遭俄军大规模袭击。什梅加尔...
太原的春——蒙山 太原的春——... 太原的春——蒙山。原标题:太原的春——蒙山编辑:武剑责编:胡苏 肖玲审核:袁享林 ...
多地教育局下发通知,推迟中小学... 连日高温天气影响着我国大部分地区的正常学习生活,甚至有部分地区达到41℃以上的气温。在这种高温天气下...