3月18日，港股市场集体走强，恒生互联网ETF（159688）盘中涨幅一度超3%，现涨2.79%，溢折率0.17%，盘中频现溢价交易。成分股中，百度集团-SW涨超10%，金山云、阿里巴巴-W涨幅均在5%以上。

消息面上，据媒体报道，阿里巴巴CEO主张在阿里现有业务中全面实现“AI化”。阿里所有部门已被告知，他们2025年的绩效将通过如何利用AI促进增长来评估。淘宝和天猫在内的核心电子商务部门被鼓励采用更多的AI技术。各团队正在与通义千问的工程师密切合作，共同开发能够提高效率和用户体验的功能。

华鑫证券表示，AI、机器人、智驾等科技产业催化不断，中国资产迎来从通缩困境到科技平权的重估，全球资金再平衡。科技从主题逐渐成长为主线行情，类比国内2013—2015年互联网+和美国2023—2024年AI行情。2025年是AI和机器人双主线科技牛，随着AI+提速和机器人量产，从拔估值到业绩驱动。科技范式转变从映射到国产，2023—2024年科技主题主要是海外映射，以英伟达链和特斯拉链为主。随着科技产业化提速，得益于AI应用和机器人优势，建议关注国内AI和机器人产业链机会。

西部证券建议，继续关注港股互联网领域的价值重估。大模型技术能力持续迭代发展，同时开源潮将有力推动模型平权，提高AI应用落地效果且降低落地成本。

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