3月18日,债市迎来反弹行情。据Wind数据,全市场规模最大的地债ETF——鹏华5年地债ETF(159972.SZ)上涨0.08%,日成交额达到20.33亿元创历史新高,换手率达到50.73%。
债券ETF的换手率,反映了产品在市场上的活跃度和流动性状况,高换手率往往意味着交易活跃、流动性好,也从侧面印证了市场对产品的认可。
目前,全市场共有四只地债ETF产品。Wind数据显示,其中,鹏华5年地债ETF成立于2019年8月,是全市场首只5年期地债ETF以及深交所第一只地债ETF产品,也是目前规模最大的地债ETF,最新规模为40.05亿元。
谈及当前地方债投资价值,招商证券指出,2024年底地方债存量规模有47.3万亿元,已经成为利率债中规模最大的品种,占比达44%。当前,国债利率已快速下行至低位,地方债与国债存在一定的利差,配置地方债可以获得更高的收益机会,普通投资者可借助地债ETF更便捷、高效地参与地方债投资。
资料显示,鹏华5年地债ETF主要投资中长期地方债,适合进行久期管理和波段配置,提供相对较高的收益潜力,并且信用风险极低。
回顾过往表现,鹏华5年地债ETF在基金净值表现、跟踪误差和回撤控制方面都表现突出。据基金定期报告,该基金2020-2024年的净值增长率分别为2.61%、4.91%、2.96%、3.92%和6.82%,完整的自然年度持续保持净值正增长。
另据Wind数据,截至2024年底,鹏华5年地债ETF自2021年以来跟踪误差最大值为0.42%,低于同类产品的1.03%。此外,该基金自2021年以来的最大回撤为-0.65%,低于同类产品的-0.80%。 值得一提的是,鹏华5年地债ETF还具有可质押(已纳入深交所质押式回购标的)、费率低(管理费率为0.15%,托管费率为0.05%)、交易便捷(可一级申赎和二级买卖)等特点,具有鲜明的工具属性。对机构来说,鹏华5年地债ETF历史表现良好,能够满足投资者的流动性和融资性需求,且底层资产公开透明,是便捷的资产配置工具。对于个人投资者而言,通过ETF的方式参与地方债投资,能够有效回避个券风险,同时通过ETF购买一揽子债券仅需100元起,也降低了债券的投资门槛,还能提高个人组合的配置效率。
来源:金融界