读懂IPO|优优绿能境外客户“动摇”,上市前已遭股东两次减持
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2025-03-19 21:50:08
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来源丨时代商业研究院

作者丨陆烁宜

编辑丨郑琳

2月26日,深圳市优优绿能股份有限公司(下称“优优绿能”)在过会1年半之后,终于提交注册。

深交所官网显示,优优绿能IPO申请于2022年12月15日获受理,2023年8月31日正式过会,拟于创业板上市。

招股书显示,2020—2022年,优优绿能营收呈翻倍式增长。然而,2023—2024年,优优绿能业绩增速持续放缓,净利润则陷入负增长。

需注意的是,作为优优绿能的大客户万帮数字能源股份有限公司(下称“万帮数字”)的控股股东,万帮新能源投资集团有限公司(下称“万帮新能源”)早在2019年便入股优优绿能。然而,在优优绿能IPO申请获受理之前,万帮新能源已两度减持优优绿能的股权。

2月20日、3月19日,就公司业绩增速下滑、毛利率显著高于同行且与同行变动趋势不一致、多名大客户入股后销售额激增等问题,时代商业研究院向优优绿能发函并致电询问。但截至发稿,对方仍未回应。

2024年增收不增利

招股书显示,2021—2024年(下称“报告期”),优优绿能的营收分别为4.31亿元、9.88亿元、13.76亿元、14.97亿元,同比增速分别为105.22%、129.44%、39.24%、8.86%,营收增速出现大幅放缓。

报告期各期,优优绿能的净利润分别为0.46亿元、1.96亿元、2.68亿元、2.56亿元,同比增速分别为78.07%、325.30%、36.84%、-4.73%。可见,2023—2024年,优优绿能的净利润增速也大幅放缓,甚至出现增收不增利的现象。

对于2024年净利润同比下降的原因,优优绿能在招股书中称,主要是研发费用率提升及毛利率水平较高的外销收入占比下降所致。

招股书显示,优优绿能的海外客户主要包括ABB Ltd.(下称“ABB”)、Broadband TelCom Power,Inc.。自2023年以来,受欧美政府和企业放缓汽车电动化转型、北美电动汽车充电标准向NACS标准转变等情况的影响,优优绿能的外销收入增速从2022年的393.49%放缓至2023年的20.45%;2024年上半年,受到市场及ABB自身经营情况等影响,ABB对优优绿能的采购需求减少,导致优优绿能的外销收入同比下降34.96%。

2024年全年,优优绿能的外销收入为4.24亿元,同比下降31.01%。招股书显示,随着全球政治经济不稳定因素增加,海外汽车电动化转型政策的不确定性亦随之增加,部分海外客户对于新能源汽车充电业务的扩张持谨慎态度,未来优优绿能的外销收入可能继续承压,存在较大继续下滑的风险。

优优绿能2025年2月26日披露的招股书(注册稿)显示,预计2025年第一季度,该公司的营收预计为3.45亿~4.05亿元,同比增长1.87%~19.59%;净利润预计为0.58亿~0.7亿元,同比下降2.67%~19.35%,净利润或出现大幅下滑。

上市前已遭股东两次减持

作为优优绿能大客户万帮数字的控股股东,万帮新能源于2019年5月以800万元的对价认缴优优绿能58.1093万元的注册资本。此次增资后,万帮新能源成为优优绿能第五大股东,持股比例为8.00%。

令人不解的是,在2020—2021年优优绿能业绩持续增长的情况下,万帮新能源却不断减持优优绿能股份。

招股书显示,2020年8月,万帮新能源将其持有的0.74%股权以人民币150万元转让给自然人何优;将其持有的1.39%股权以人民币285万元转让给深圳前海天同创业投资管理合伙企业(有限合伙);将其持有的1.39%股权以人民币285万元转让给深圳微禾致远投资合伙企业(有限合伙)。在此次股权转让中,万帮新能源累计套现720万元。

2021年11月,万帮新能源将0.3604%、0.0396%的股权分别转让给上海中电投融和股权投资基金合伙企业(有限合伙)(下称“上海中电投”)、嘉兴融和海川股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“嘉兴融和”),股权转让价款分别为432.43万元、47.57万元。

上海中电投和嘉兴融和入股当年,其关联方上海玖行能源科技有限公司(下称“玖行能源”)便成为优优绿能的前五大客户之一。

综上披露,经时代商业研究院测算,通过两次股权转让,万帮新能源共计套现了1200万元,跟入股资金相比,净赚400万元。而截至2024年底,万帮新能源仍持有优优绿能2.67%的股权。

(全文1537字)

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