CPO概念股爆发，新易盛20cm涨停，股价创历史新高；中际旭创、天孚通信涨逾10%。消息面上，新易盛预计上半年归母净利37亿元至42亿元，同比预增328%-385%。

相关ETF：通信ETF（515880）、创业板人工智能ETF国泰（159388）大涨6%。

上周三，英伟达市值短暂突破4万亿美元，成为史上首家达到该里程碑的企业，其股价年内涨幅约22%。在这场科技行业的人工智能军备竞赛中，英伟达的计算机芯片已成为多家领先AI开发商的战略资源。

消息面上，此前黄仁勋在与中国贸促会会长任鸿斌的会谈中表示，中国是英伟达非常重要的市场，希望继续与中国合作。

英伟达在AI算力基础设施中依赖高速光模块（如800G、1.6T）和光电共封装（CPO）技术，而中国通信板块龙头公司是核心供应商，海外算力行情的持续景气，国产算力产业链也有望深度受益于海外映射逻辑。

当前人工智能军备竞赛持续，国内外云厂商在人工智能方面的投入高增。2025年微软、谷歌等云厂商资本开支同比增超30%，国内阿里/腾讯资本开支预期超1200亿元/800亿元。资本开支中大部分资金将用于AI基建，通信板块作为“卖铲子”的算力行业，需求有望延续增长。

值得关注的是，中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额，国内外算力资本高增都有利于A股市场光通信板块业绩改善。

中原证券表示，光模块的可靠性要求提高、迭代周期缩短，带来行业技术门槛显著提升，光模块头部厂商产品的优势将进一步凸显。头部云厂商2025年资本开支展望乐观，海外算力高速发展，英伟达GB300正式出货，AI发展推动大型数据中心的建设，拉动光器件产品需求持续且稳定增长。

通信ETF（515880）跟踪通信设备指数，光模块占比近30%，位于市场同类产品中前列，有望深度受益于海外映射逻辑。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数，一键布局人工智能产业链上下游，把握人工智能行情发展。另外，该ETF为20cm标的，弹性更大。

风险提示：

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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