近期，创新药行情火热，关注度飙升，吸引了各路资金的疯狂涌入。

药ETF惊现“乌龙指”

随后，该ETF价格回落，截至收盘上涨0.59%，报收1.017元/份，全天成交额2634.87万元，换手率22.94%。

近期，创新药行情高涨，A股创新药虽然不如港股弹性大，但仍然录得不错的涨幅，神州细胞近一个月上涨近50%，博瑞医药、吉林敖东等涨幅超10%。

“亚军基”规模增长近30倍

最新披露的公募基金二季报显示，不仅基金经理在二季度大幅加仓创新药，大量投资者也在借道基金涌向创新药。

以永赢医药健康为例，该基金的持仓在二季度进行了“大换血”，从医疗服务、医疗器械等行业全面转向创新药，前五大重仓股分别为舒泰神、热景生物、益方生物、泰恩康、奥赛康，其中，舒泰神年内涨幅高达443.59%。

该基金的基金经理单林在二季报中表示，创新药此轮产业趋势，类似2018—2019年CXO板块的爆发逻辑，本质是产业长期耕耘后势能的集中释放。展望下半年，在全行业资产比较下来，创新药仍是确定性比较强、置信度比较高、空间比较大的资产，国内创新药企业有望继续依托优秀的临床数据、持续的产品出海及商业化兑现，从而带来更好的表现。

此外，以超90%的收益率位列年内收益亚军的长城医药产业精选，在二季度大幅加仓了三生制药、信达生物、热景生物、石药集团、一品红等个股，其中三生制药、一品红等个股在二季度股价翻倍。

该基金的基金经理梁福睿指出，该产品三季度将继续聚焦在创新药领域，整体持仓和交易思路将围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开。展望三季度创新药将会在管线海外授权及国内销售放量两个方向展开，管线海外授权的产业趋势有望延续，中国创新药在诸多靶点研发进度和疗效超过海外药企，海外药企在补充管线布局角度上有客观需求，而国内销售预期空间是否可以提升将根据季报和医保&商保谈判结果来判断。

值得一提的是，截至二季度末，长城医药产业精选合并规模为11.08亿元，较一季度末的0.36亿元，增加了10.72亿元，增幅为2977.78%。

创新药行情持续走强

近期，创新药持续走强，7月15日午后，港股创新药再度强劲拉升，板块个股多数大涨，石药集团涨超8%，诺诚建华涨超6%，百济神州、科伦博泰生物-B涨超5%，丽珠医药涨超4%，康哲药业、中国生物制药涨超3%，多只港股通创新药ETF场内价格涨幅超2.5%。

消息面上，创新药产业链再迎政策利好。7月11日，2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整正式启动。国家医保局表示，2025年10月至11月将公布药品目录调整结果，并发布2025年基本医保目录和商保创新药目录。

此外，创新药出海方面，据中邮证券数据，2025年上半年中国创新药License-out总金额已接近660亿美元，赶超2024年全年交易总额，创历史同期新高，显示出中国创新药企业在全球的竞争力及影响力迅速崛起。

东方阿尔法健康产业的基金经理孟昱在二季报中表示，创新药产业的发展趋势已经形成。目前，本轮创新药板块的快速上涨主要基于临床POC阶段的成果和海外授权预期，尚未进入商业化阶段的价值释放。基于以上分析，该产品的定位和投资策略将更加专注于产业趋势的研究，对创新药这一已形成趋势性发展的产业进行更集中的配置。具体分为以下方向：1.真正具有出海潜质的创新药资产；2.已经完成转型的龙头药企；3.早期非热门靶点及适应症的突破，随着流动性的宽裕，关注度和估值容忍度可以得到提升。

责编：战术恒

排版：汪云鹏

校对：祝甜婷