相关机构表示，政策层面，国务院“人工智能+”行动意见提出到2027、2030年，新一代智能终端、智能体的应用普及率超过70%、90%，目标超预期，对国产算力产生催化。在AI基础设施投入>增加tokens与DAU>继续加大基建投入的商业模式下，通信企业业绩具有较高的前景。

基本面视角，海外内资本开支持续提振AI产业链需求。根据TrendForce预测，2025年中国AI服务器市场中，英伟达、AMD等外采芯片比例将从2024年的63%降至42%，本土芯片供应商占比则有望提升至40%，国产替代已成大势。本周五晚阿里重申，将在未来三年持续投入3800亿元用于AI资本开支，并称自研AI芯片正式进入测试阶段，有望填补英伟达的空白。

在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。通信ETF（515880）规模超95亿元，“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过75%（截至8月27日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模块占比超过48%，服务器占比接近20%，光纤占比超过7%，可以关注相关布局机会。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2025/8/29，通信ETF规模为95.7亿，在同类15只产品中排名第一。权重占比截至2025/8/27。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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